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中国私募管理人在经历了2022年的行业普遍亏损后，2023年的挑战依旧严峻。截至年底，85家百亿级私募整体录得-0.77%的年度收益。业内机构的表现呈现分化，其中百亿量化私募表现亮眼，而主观百亿私募则相对逊色。
尽管总体市场表现不强，大多数百亿私募管理机构对2024年市场仍持积极态度，寻求结构性投资机会，特别是那些高分红板块。
85家百亿私募去年整体收益-0.77%
根据最新统计，2023年85家百亿私募整体收益率为-0.77%，其中60%实现了正收益。量化私募以6.43%的整体收益率表现突出，96.88%实现正收益。相比之下，主观私募整体收益则为-3.26%，仅有34.15%的私募实现正收益。
在多年业绩下滑之后，百亿量化私募在2023年实现了收益的显著增长，某些私募机构的年度最高收益达到了19.64%。
与此同时，主观百亿私募的表现不佳，但结合量化策略的私募表现相对更好。
如何看待主观和量化的业绩分化？
针对主观与量化策略的业绩分化，业内人士提出，量化策略在资产筛选和风险控制方面表现出其优势，而主观策略则擅长发现企业的中长期价值。市场趋势的不同将影响两种策略的相对优势。
有观点认为，随着中国经济转型的明朗化，主观策略的表现有望改善。
百亿私募继续挖掘结构性机会
多家百亿私募机构的年度策略报告预计，2024年的市场将呈现正回报，基于经济增长和企业盈利的预期提升。宏观层面因素及行业动态表明，半导体等领域将成为值得关注的结构性投资机会。
在国内经济形势和政策导向尚未明朗的背景下，私募机构侧重于那些超额表现的行业和个股，同时关注大宗商品中高分红板块的投资机会。对于外需市场，虽然存在一定的不确定性，但与全球消费者连接的中国制造业相关行业和个股，预期将带来中长期的投资机遇。
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